众所周知，浙江的民间金融借贷就非常繁荣。浙江人会做生意敢做生意，也有这种民间传统的支撑：一人做生意，全村借给他钱。
可以说，这种民间借贷的好处在于灵活方便快捷，也没有金融机构当中间商赚差价，出借方可以拿到比银行高得多的利息，借钱方也能相对容易地拿到需要的资金。
很长一段时间，民间借贷的面比较狭窄，一般都在同乡这些熟人群体中发生。但一个行业有利润，自然就会膨胀壮大，在互联网金融之前，就有许多小贷公司应运而生，把生意做到了陌生人之间。
也就是说，有人有剩余资金，有人需要资金，小贷公司扮演的角色，就是在市场上收各种过剩资金然后出借，进而赚取差价。
而到了互联网金融公司这儿就更进一步了，由买卖双方直接见面，行话叫发标，资金需求方讲清楚资金用途和需求，让资金提供方在平台上直接交易，平台的作用不过是提供一个撮合的渠道，团贷网的交易模式就是这样。
按理说，P2P公司是绝无可能爆雷的，因为他们本身并不运作资金， P2P公司应该只是一个信息中介，通过自己的平台将放款人和借款人进行对接，并且收取相应的（信息中介）费用。就好像淘宝，买卖双方只是在淘宝上交易，货品不是淘宝的，钱也不用给淘宝网。
P2P模式的最大隐患是什么？
事情如果有这么简单就好了，但在中国，这种模式存在一个巨大隐患，就是风险管理的问题。如果说熟人社会有借有还，靠的是人情信用，那么到了陌生人这儿，可靠的风险管控就变得尤为重要了。
同样道理，银行之所以更愿意借钱给那些大企业大客户，就是因为后者有充足的质押和担保，或者直接借给国有企业，反正都是国家的，还不了也不算啥。
到了P2P这儿，出借人都觉得是把钱给了平台，谁知道你跟借钱人是不是一伙的？于是风险管控的压力就必须由平台承担。说到这里讲一段笔者亲历的真事。
2012年互联网金融刚刚开始的时候，有个想搞P2P的公司找到我，让给设计一套风险管理的模式。
当时我的设计是这样的：既然做的平台只是撮合，那么就连风险管理也不要由平台来做，而是第三方公司在上面竞标。
比方说，张先生是资金需求方，王先生是资金出借方，张先生挂出资金需求和一系列证明材料，这时候平台不进行审核，而是由驻扎在平台上的第三方公司进行审核评级。
第三方公司不是一家而是许多家，他们分别对这个标进行评估，最后客户自己看结论做选择。而且，经过一段时间的累积后，第三方风险管理公司会优胜劣汰，水平高的自然脱颖而出生意更多，水平差的呢，只好被淘汰掉。
可惜这种模式在当地政府审核中被PASS掉了，评审专家认为既然客户在平台借钱，就应该由平台自己来进行风险评估和管理工作。
好吧，自己搞风险评估，也就意味着平台深入介入了借贷双方的交易。这样一来，P2P平台们并不是真正的peer to peer，而是跟传统的银行业一样，平台用高利率吸引存款再去放贷。
最终造成的局面便是，大量的资金直接进入p2p公司自己的账户，他们再进行投资赚钱给客户。说到这儿，你大概也能看出问题究竟出在哪了吧？
怎么说呢，好歹银行还是国家的，贪污是要坐牢的，这么多钱放在P2P老板面前却没有半点监管，这个行业不出事才怪呢。
金融的本质是信用
排除掉那些开始就是想行骗的家伙，就算老板想好好做这个行业，风险管理也太难。出现下边这几种情况，都足以让P2P公司爆雷：
一是放贷和投资收不回，这是比较常见的情况，如果信用良好，为啥不去国有银行直接拿钱？就是因为抵押担保不够格嘛！所以投资收不回是很常见的事。
二是公司内搞风险管理的跟外面撸贷款的里应外合，把不该借的钱也往外借，然后跟外面骗贷的分钱。考虑到这个行业的门槛如此之低，作恶成本也不高，这样的风险管理从业者不要太多。
三是在市场上收取的资金成本太高，如果要挣钱，只能找肯出更高利息的借款方。大家都知道，风险和收益是匹配的，收益越高风险越高，比如垃圾债的利率就很高。
这样就很容易出问题，而P2P公司的情况往往是一个环节出问题，整个公司就陷入困境，有的老板开始是想好好做，陷入困境后便用高利率再去吸收存款，最后只能陷入庞氏骗局的窘境。
四是专业撸贷款者的存在，这个社会真的有一群这样的人，他们就以撸各个平台的贷款为业，各种伪造记录包括电话通话记录，可以在短短一天内借走平台几十万。
当然，除了这些，我没说到的是一些不可抗力对于互联网金融公司的掠夺。
中国P2P的最大问题是（去除纯庞氏骗局的骗子）早已脱离了P2P作为信息中介的本源，在中国的土地上进化成了一种类似于资产证券化的影子银行平台，为正常情况下不能从银行体系获得授信的个人与机构（例如大学在校生，房地产企业，产能落后行业）提供资金，但是又没有做到适当的风险隔离。
出现信用风险事件（项目违约，面对兑付压力）后，只能通过挪用客户资金的违法手段来应付即期的流动性压力。说白了就是10个锅子9个盖。到最后锅子数量没变但是没盖子了，只好去自首。
好了，说了这么多，我的结论是，金融的本质就是信用，什么时候我们国家人和人之间充满了信任，大家都以欺骗为耻，懂得取财有道的时候，P2P才有可能焕发新的生机。
3月27日，团贷网老板实控的派生科技发布公告，把上市公司股份的99.89%质押给中融国际信托有限公司，质押用途为融资。
然后，当天老板和高管就统统跑去自首，你说这种行为，究竟算什么呢？亲爱的读者，你们来告诉我吧。更多资讯，关注财经365股票频道！
本文来源：功夫财经 凤来仪 
